Por Eric Crane 7 min de leitura
“Por melhor que fosse a nossa ideia, ainda precisávamos de capital para dimensionar nossa equipe e desenvolver ainda mais a tecnologia. Aqui estão algumas das lições específicas que aprendemos depois de garantir o financiamento da Série A.”
Ter uma ideia inovadora que irá perturbar um mercado é uma das coisas mais empolgantes em ser um empreendedor. Mas não importa quão boa seja sua ideia ou quão bem você seja capaz de executá-la, você provavelmente terá o mesmo desafio de muitas startups: levantar fundos para dar vida a sua ideia.
Na Flatfile , tivemos a sorte de levantar com sucesso cerca de US $ 45 milhões em financiamento de investidores notáveis - nosso comunicado à imprensa da Série A lança mais detalhes lá.
Como fizemos isso? Primeiro, desenvolvendo um produto que resolva o problema comercial comum (e doloroso) de importação de dados de clientes. Se isso fosse tudo, teríamos um bom negócio de estilo de vida, mas estamos almejando mais alto. Nossa visão é permitir transações de dados contínuas entre todas as organizações no mundo.
Por melhor que fosse nossa ideia, ainda precisávamos de capital para dimensionar nossa equipe e desenvolver ainda mais a tecnologia. Esse capital viria do compartilhamento de nossa visão – e da evidência da crescente categoria de integração de dados – com investidores com ideias semelhantes. Aqui estão algumas das lições específicas que aprendemos depois de garantir o financiamento da Série A.
A diferença – e o foco – entre o seu financiamento semente e a série A
Quando estávamos iniciando o processo de aumentar nossa rodada da Série A, era importante entender a diferença entre como os investidores veem o financiamento inicial e o financiamento da Série A. O estágio de semente consiste em encontrar um investidor que acredita em sua visão em alto nível, que o mercado para o seu produto existe e que você se preocupa com ele e está focado nele. Depois de nos conectarmos com investidores que acreditavam nisso, tínhamos os recursos de capital necessários para dar o próximo passo em nosso negócio.
O foco muda para a Série A. Nesse estágio, os investidores querem saber mais sobre as evidências que demonstram que você está no caminho certo. Em muitos casos, os investidores usarão um padrão comum para provar que você atingiu esse estágio: por exemplo, você tem 100 clientes e um milhão de dólares em receita recorrente. Alcançar esses marcos prova que existe um mercado para o seu produto e que você é capaz de capturar esse mercado.
Encontrar o investidor certo: as duas coisas acontecem
Por mais importante que seja para o investidor avaliar você e sua empresa, é igualmente importante que você escolha o investidor certo. Em nosso caso, queríamos fazer parceria com investidores que entendessem que estávamos fazendo mais do que apenas construir um importador de dados e que havia uma oportunidade de mercado muito maior. Usamos esse padrão como um mecanismo de filtragem para excluir investidores que não conseguiam ver além de um importador de dados de plug-in, o que nos mostrou que eles não compartilhavam de nossa visão.
Existem muitas maneiras de determinar se você tem um bom alinhamento com o investidor. Para Flatfile, falamos com investidores sobre as transações de dados entre empresas e como mais de 80% dos dados corporativos ainda não estão conectados à API. Em seguida, observamos como seus olhos se iluminaram e eles descobriram todas as maneiras como o Flatfile poderia resolver esse problema específico. Bingo! Tínhamos alinhamento com eles sobre nossa visão da empresa e encontramos um investidor com quem queríamos fazer parceria.
Assim que obtivemos uma lista restrita de investidores institucionais que consideramos adequados para o Flatfile, adotamos uma abordagem semifórmica para escolher nosso parceiro.
Aproveitamos nossa experiência em gestão de produtos nessa etapa, priorizando os investidores com base no business case que cada um fez para nós. Criei um modelo de classificação de média ponderada simples no Planilhas Google, listando os principais atributos do investidor de acordo com o quanto cada um é importante para nós. Alguns dos fatores foram geografia, tamanho do fundo, envolvimento do parceiro e reconhecimento da marca. Criar uma abordagem lógica e constante é uma maneira eficaz de escolher o grupo certo de investidores com quem você gostaria de seguir em frente.
Entenda o cenário de investimento
Curiosamente, a pandemia mascarou uma mudança maior que está acontecendo no capital de risco. Historicamente, os VCs têm sido a fonte de capital (raro) e as startups têm o trabalho necessário para transformar esse capital de investimento em retorno. Na teoria econômica, o capital geralmente vence o trabalho no longo prazo. Isso agora mudou onde o capital raro são, na verdade, as startups que estão tendo sucesso. Esses são os investimentos que vão dar o retorno do investidor, e o trabalho é o dinheiro que vai trabalhar para essa startup.
Startups de sucesso são atualmente o capital raro que está sendo perseguido pelos VCs. Como resultado, os investidores estão tentando conhecer as empresas com antecedência e se envolver mais rapidamente. Eles estão percebendo que, se esperarem a startup chegar até eles, a empresa em crescimento pode já ter conversado com uma dúzia de outros VCs. Como resultado, mais arrecadação de fundos está acontecendo sem a devida diligência, ou com a devida diligência acontecendo após o fato. Esse é um grande benefício para os fundadores de startups que não precisam gastar tanto tempo arrecadando fundos e podem se concentrar na construção de seus negócios.
Antes de iniciar uma campanha de arrecadação de fundos, dedique um tempo para entender o mercado público em geral, bem como o mercado de investimento de capital de risco.
Supere a adversidade, também conhecida como uma pandemia global
Olhando para trás, parecia incrível termos conseguido fechar várias rodadas de financiamento no meio de uma pandemia. Isso prova que, com adversidades, também pode haver oportunidade.
Quando se tratava de arrecadação de fundos durante a pandemia, a maior diferença que encontramos foi que os ciclos eram muito mais rígidos. Cada conversa era mais condensada do que uma conversa típica de arrecadação de fundos. As habituais interações pessoais pré-reunião ou jantares da noite anterior não existiam, então tivemos que compartilhar muito mais informações em um período de tempo mais curto. Tivemos que trabalhar mais diligentemente para apresentar nosso caso, mais rápido.
Para empresas que buscam arrecadar fundos em um mundo pós-pandêmico, os tempos de retorno podem ser rápidos, pois há muito menos tempo de “vamos nos conhecer”. Eu o encorajaria a conhecer os investidores com antecedência, bem antes de quando você precisa desesperadamente de financiamento para seu negócio de expansão.
Não se distraia com a competição
Em última análise, a arrecadação de fundos depende do desempenho e do desempenho de sua empresa. Para isso, é fundamental manter o foco no caminho para o sucesso, independentemente do que a concorrência esteja fazendo. Uma das coisas mais importantes que aprendemos é evitar perseguir a concorrência, especialmente como líder de mercado. Em vez disso, nos concentramos em ser a melhor versão possível de quem somos – o Flatfile que os clientes realmente amam pelo que fazemos.
Usamos constantemente essa abordagem para nos impulsionar sem levar em conta o que a concorrência está fazendo.
Quando se trata de arrecadação de fundos, os VCs verão que você não está deixando a concorrência desviá-lo do caminho.
Continue construindo seu sucesso
A mensagem principal para uma arrecadação de fundos eficaz é se concentrar na construção de evidências de que você está operando seu negócio com sucesso. Deixamos nosso desempenho destacar nosso sucesso para o mundo dos investidores e, essencialmente, fazermos nosso argumento de venda. O resultado é que temos conseguido atrair investidores que acreditam em nós e querem compartilhar nosso sucesso. O resultado final? Continue tendo um bom desempenho, sempre desenvolvendo seu produto ou serviço, e o financiamento virá.
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ESCRITO POR Eric Crane Cofundador, COO @Flatfile